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股權融資的風險防范

發布人: 時間:2017-02-17 13:52:10 瀏覽量:1472

1、股權融資存在什么風險?

  (1)經營風險。上市公司偏好股權融資,對股權融資帶來的突出問題是資本使用效率不高,即大量廉價權益資本的流入,使上市公司的投資行為非常隨意。在公司上市以后,輕易地把資金投到自己根本不熟悉,與主業毫不相干的產業中,放棄自己的長期發展戰略,轉而千方百計迎合市場喜好,在項目環境發生變化之后,又隨意的變更投資方向,這樣做的行為,從長遠看,必然影響公司的盈利,影響公眾投資的回報,最后會影響全社會投資的積極性。

  (2)資金風險。企業的發展離不開資金,企業發展越好,其對資金的需求量也越大,無論何種模式,公司上市的目的都包含了融資的考慮。股權融資是通過發行股票進行的融資活動,在股權融資活動中,提供資金者即股東,對入股資金不能需求償還,但可從公司的收益中得到回報。從短期看,滿足了投資者對股票的需求,為投資者提供了獲取投機收益的可能,但從長遠看,它必然影響公司盈利,影響公眾投資的回報。

  (3)運作風險。我國證券市場還不夠成熟,證券市場上對股權融資的投向審批不嚴,上市公司管理者違反法律法規的規定,在從事證券的發行、交易、管理或者其他活動中擾亂市場秩序,侵害投資者合法權益的行為并不少見,主要表現在:

  首先,證券欺詐行為的存在。我國證券市場還不是很完善,證券監管力度不夠,容易發生內幕交易、欺詐客戶等等現象。

  其次,其他違規行為。隨著市場的不斷發展,證券市場違規行為出現新形勢,呈現新特點,主要有:

  A、上市公司擅自回購本公司股票。指上市公司違反《公司法》的有關規定,未經有關部門批準,擅自回購本公司股票的行為。

  B、為股票交易違規提供融資,就是指某些證券經營等金融機構違反國家有關法規,為股票交易提供融資的行為。

  2、怎么防范股權融資的風險呢?

  但在目前混亂的集資環境中募集股權融資的關鍵是什么呢?如何防范風險呢?找法網小編整理了相關技巧如下:

  (1)尋求專業幫助:“引進專家的建議”是CEO們對未來如何采用不同方式進行集資這一問題出現頻率最高的答案。很多人說不聽取建議的經營是錯誤的。

  (2)將股權看作第一個??扛?。這對處于創業初期的公司尤為重要。一個公司老板說:“如果你能夠募集到股權投資并出現現金凈流入,那么吸引銀行融資將會更容易?!?/span>

  (3)但不要一直采用唯一的融資形式。該報告顯示股權和債務在擴展策略中扮演了不同的角色。就像一個受訪者回答的那樣,公司的融資渠道越多越好。

  (4)做市場調查。與大量資助者進行交流,確保你得到了最適合公司的投資?!岸噙x擇有前瞻性的投資者,如果他們剛做投資人不久,確認他們是否有冒險精神?!边@是HappyDaysNurseries(英國學前教育機構)的常務董事羅賓·卡吉克的建議。

  (5)關注未來。募集的資金比需要的多,看待問題的眼光更長遠,也是在CEO們被問到他們如何在未來用不同方式集資時排名前三的回答。把募集資金看成為未來的公司募集,而不是為了解決當前的問題。Gentronix(英國生物技術公司)的CEO約翰·尼克森說:“確保你準備好向投資人申請追加投資,并提前說明?!?/span>

  (6)考慮全局,特別是當你需要的不僅是資金時。哈里斯·希爾(英國最大的獨立慈善工作提供者)的CEO阿萊·莫里斯說:“一名股權投資人可以幫助你制定策略,與他人聯系,并拓展市場,而銀行關注的是有關過去項目及其表現的數據?!?/span>

  (7)確保投資人有雄厚的資金基礎?!按_保投資者有提供后續資金的實力?!盜xico(英國臨床試驗公司)的CEO德里克·希爾建議到,“你需要充足的資金,還需要有善于聽取建議,能夠在公司有所作為的人才?!?/span>

  (8)利用他人的經驗。很多受訪者建議從潛在資助者那里得到參考,從與你同行業的其他公司的CEO那里獲得推薦?!罢业侥芾斫饽愫凸镜耐顿Y者是非常重要的,并且他能投入時間——你需要一個能夠信任的投資者使公司持續的時間更長?!盓flowglobal的CEO瑪莎·帕克說。

  (9)給自己留條后路。就像一個總經理提醒的:“確保這個退出的機會很容易找到,在需要時能被看到,并且不要多于三年?!?/span>

  (10)留出延誤的時間。集資比預計花費的時間要長得多,也比大多數受訪者預計花的錢多,所以要把額外的時間考慮進來。

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